Umweltfreundlich anlegen. Wieso nachhaltige Anlagen wichtiger werden.

Anlagerisiken nehmen durch den Klimawandel zu

Der Klimawandel birgt zahlreiche Risiken für Anleger und ihre Portfolios. Einerseits durch direkte Folgen wie wetterbedingte Schäden an Produktionsanlagen von Unternehmen, andererseits haben hunderte Länder klimaorientierte Massnahmen ergriffen, welche die Wirtschaft verändern dürften. Dazu gehören beispielsweise CO2- Preisrichtlinien und Vorgaben für emissionsarme Industrieprozesse. Neben diesen regulatorischen Risiken wird der Übergang zu einer emissionsarmen Zukunft auch in zahlreichen Sektoren und Lieferketten zu Umwälzungen führen und neue Technologien hervorbringen. Viele Unternehmen werden ihr Geschäftsmodell gar komplett umstellen müssen. Dies dürfte einigen besser gelingen als anderen.

Grüne Investments rücken vermehrt in den Fokus von Anlegern

Für viele Anleger ist es daher an der Zeit, die eigene Anlagestrategie zu überdenken und das Investment-Portfolio dem aktuellen Umfeld anzupassen. Die Bedeutung von ESG-Risiken und -Chancen für Unternehmen und Anlagen rückt daher zunehmend in ihr Bewusstsein. Der Klimawandel wird mittlerweile als einer der wichtigsten Faktoren angesehen, die es im Anlageprozess zu berücksichtigen gilt. Nachhaltige Anlagen im weiteren Sinne haben in den letzten fünf Jahren global um mehr als das Doppelte auf rund 40 Billionen US-Dollar zugenommen. Impact Investing – jene Unterkategorie nachhaltiger Anlagen, mit der sich eine spürbare Wirkung nachweisen lässt – ist sogar noch schneller gewachsen. Dies, während es bei traditionellen Anlagefonds im genannten Zeitraum zu Abflüssen kam.

Innovation bei nachhaltigen Anlagen nimmt zu

Unter den nachhaltigen Anlagen zählen grüne Anleihen zu den wachstumsstärksten Segmenten. Das sind Fixed-Income-Instrumente, mit denen klimabezogene Projekte wie erneuerbare Energieinfrastruktur und öffentliche Verkehrsmittel finanziert werden. Alleine in der ersten Jahreshälfte 2020 wurden weltweit über 100 Milliarden US-Dollar an nachhaltigen Anleihen begeben.

Darüber hinaus können Investoren im Bereich klimaorientierter Anlagen auch in neue und innovative Produkte investieren. Zum Beispiel in Transition Bonds, die Investitionen finanzieren, welche einen Beitrag zur Senkung der globalen Schadstoffemissionen leisten. Oder auch in Hedge-Fonds mit Klimafokus, die durch spezielle Aktienstrategien nicht nur von Gewinnern des Klimawandels, sondern auch von Short-Positionen bei Verlierern profitieren.

Chancen von nachhaltigen Anlagen nutzen

Die Wende hin zur emissionsarmen Wirtschaft eröffnet gleichzeitig auch eine Vielzahl an Chancen. Zahlreiche wichtige Branchen werden von dieser Phase des Wandels profitieren.

Grüne Energie und verbundene Infrastruktur

Offensichtlicher Gewinner der Klimawende sind Unternehmen, die in die Produktion sauberer Energie involviert sind, sowie ihre Lieferketten. Dies sind Erzeuger von Solar- und Windenergie, aber auch die Branchen und Infrastruktur, die saubere Energie unterstützen – von Stromübertragung über Batterien/Speicher bis hin zu den Lieferketten der benötigten Mineralien. Dank Innovationen und Skaleneffekten sinken die Kosten der erneuerbaren Energie rapide, wodurch sich für Konsumenten und Anleger grosse Chancen eröffnen.

Intelligente Städte und Gebäude

Die Steigerung der Energieeffizienz in Gebäuden wird enorme Chancen in Bereichen wie Isolierung und effiziente Beleuchtung sowie grüne Renovierung und Modernisierung bieten. Auch die Mobilität wird die Emissionssenkung vorantreiben, denn Elektrofahrzeuge tanken Strom, der zunehmend aus erneuerbaren Energien gewonnen wird, und die Investitionen in öffentliche Verkehrsmittel und die Bahninfrastruktur steigen. Die Flug-, Speditions- und Schifffahrtsbranchen stehen vor grossen Herausforderungen, die erhebliche Chancen für Investitionen in Lösungen wie grünen Wasserstoff bergen.

Nahrung und Landwirtschaft

Das globale Ernährungssystem ist für 25 bis 30 Prozent der weltweiten Treibhausgasemissionen verantwortlich. Hier bieten sich Chancen in Bereichen wie pflanzlicher Fleischersatz und In-vitro-Fleisch, Landwirtschaft in kontrollierter Umgebung und Technologien zur deutlichen Produktivitätssteigerung bei schwachen Betrieben.

Wasser und Ozeane

Wasser ist ein zentraler Faktor der Klimagleichung, denn der Klimawandel bedroht unsere Wasserversorgung und die Weltmeere. Anlagechancen bieten Themen wie Wasseraufbereitung, Niederschlagswasser, Bewässerung und Sanitärinfrastruktur sowie der verstärkte Fokus auf die Gesundheit der Ozeane.

Gesundheit und ganzheitlicher Ansatz

Gelingen kann die Klimapolitik nur, wenn sie alles berücksichtigt, darunter die Bedürfnisse aller Menschen, vor allem in den ärmsten Ländern und Gemeinschaften der Welt. Hier bieten sich Anlagen in Gesundheit, Bildung, Zugang zu Finanzierung, landwirtschaftliche Produktivität und Wasser sowie andere adaptive Infrastrukturen an.

Nachhaltige Anlagen wirken mehrfach

Neben dem Fokus auf Unternehmen, die Klimarisiken gut bewältigen, auf eine CO2-arme Zukunft ausgerichtet sind oder Lösungen zur Eindämmung des Klimawandels bieten ist es ebenso wichtig, in die Anpassung an die veränderten klimatischen Bedingungen zu investieren. Besonders in den Schwellenländern, deren Bevölkerung durch den Klimawandel besonders stark belastet und weniger anpassungsfähig ist, sind solche Investitionen dringend nötig. Beispielsweise in den Bereichen Gesundheitswesen, Bildung oder Infrastruktur zum Schutz vor Hochwasser. Solche Investitionen sind darüber hinaus auch bereits heute eine Absicherung gegen den Klimawandel, falls die politischen Bemühungen scheitern und es nicht gelingt, die Erderwärmung im Bereich von 1.5 °C bis 2 °C zu halten.