Comment investir à long terme

Quiconque veut investir fructueusement à long terme doit d’abord connaître précisément ses propres objectifs et besoins, et établir sa stratégie de placement en conséquence. L’essentiel est de savoir quelle dose de risque l’investisseur accepte et combien de temps la fortune devra rester investie. Il convient impérativement de tenir compte de la situation financière dans sa globalité et des motifs du placement. La stratégie de placement sera alors définie sur cette base.

Ce que signifie «investir à long terme»

Il est important de rester fidèle à cette stratégie, même à long terme. Il peut être très tentant d’accroître la quote-part des actions en cas de hausse des cours et de prendre plus de risques pour en tirer profit. Mais personne ne sait combien de temps une telle évolution positive se poursuivra. Si l’orientation du marché s’inverse, l’investisseur se retrouve tout à coup face à de fortes pertes, non compatibles avec sa stratégie de placement et sa tolérance au risque personnelles.

Bien sûr, le contraire est également vrai: même en cas de repli boursier, l’investisseur devrait conserver sa stratégie. Car si les investissements sont vendus en période de faiblesse des marchés, ils génèrent des pertes réelles dans le portefeuille. La plupart des années boursières connaissent des chutes de cours à deux chiffres. Mais si l’investisseur conserve son calme, il est bien possible que les cours se redressent par la suite. L’expérience montre que certaines fluctuations sont normales, mais que de nombreux titres ont permis de dégager du rendement à long terme.

Quel est le placement le plus attrayant à long terme?

La question du placement le plus fructueux à long terme dépend de l’horizon de placement. De manière générale, plus le capital peut rester investi longtemps, plus l’investisseur peut accepter un risque élevé. Un risque supérieur est souvent associé à un potentiel de gain plus élevé, mais aussi bien sûr à un risque de pertes accru. Concrètement, on peut s’attendre avec les obligations à de plus faibles fluctuations et rendements qu’avec les actions.

Les investisseurs privés ayant un horizon de placement court de quelques années devraient donc placer une part importante de leur portefeuille dans des obligations et maintenir la quote-part des actions à un niveau modéré. En revanche, ceux qui peuvent se permettre d’engager leur capital sur une durée longue de plus de huit ans devraient opter pour une part d’actions plus élevée.

La diversification est payante à long terme

Il est à noter que le choix d’une seule catégorie de placement n’est pas recommandé. Une comparaison sur le long terme montre que le rendement d’un portefeuille diversifié est toujours meilleur que celui d’une seule classe d’actifs. C’est pourquoi, outre les obligations et les actions, cela vaut la peine d’investir une partie du portefeuille dans des placements alternatifs. De même, les produits structurés peuvent offrir des opportunités de placement supplémentaires.

Il n’est cependant pas évident de piloter un portefeuille bien diversifié sur le long terme. Car même si celui-ci est parfaitement équilibré au début, la pondération évolue au fil du temps sur la base des rendements différents des produits. Afin de rester fidèle à la stratégie, ces fluctuations doivent toujours être compensées par des ajustements du portefeuille. Il est en outre essentiel, pour générer de la performance à long terme, de réinvestir les produits de placement. Ces intérêts composés réalisent de véritables merveilles sur un horizon temporel étendu.

Les fonds de gestion de patrimoine intègrent une diversification

Pour ces raisons, un fonds de gestion de patrimoine peut représenter une solution appropriée, notamment pour les clients privés disposant d’un volume de placement relativement faible, qui ne souhaitent pas s’occuper en permanence de leurs placements. Ces fonds investissent dans différentes classes d’actifs selon une stratégie précise, et leurs gestionnaires adaptent la pondération de manière active à la stratégie de placement. Pour ce faire, ils réagissent également aux évolutions des marchés financiers en profitant d’une certaine marge de manœuvre dans la composition du portefeuille.

Planification clairvoyante plutôt que transactions fréquentes

L’idée selon laquelle on peut obtenir le meilleur rendement avec les bons titres et surtout un timing adéquat est assez répandue parmi les investisseurs privés peu expérimentés. Pourtant, des études montrent que c’est celui qui investit avec constance qui dégage généralement les rendements les plus élevés.

Il peut certes être attirant de vendre avant les chutes de cours et de revenir sur des marchés en hausse, mais les coûts d’une telle stratégie peuvent dépasser ses avantages car quelques jours de retard lors du réinvestissement peuvent avoir des répercussions considérables sur le rendement global. En outre, chaque achat ou vente d’un titre implique des frais. Même si ceux-ci peuvent parfois être modérés, les commissions dans leur globalité peuvent finir par peser sur le rendement.

Pour les mêmes raisons, il n’est pas intéressant pour les investisseurs orientés sur le long terme de sauter sur la moindre tendance à brève échéance. Il est plus judicieux d’investir dans des tendances thématiques à long terme, telles que les FinTech, les infrastructures ou la high-tech. L’équipe Research du Credit Suisse analyse en permanence les opportunités du marché et partage ses connaissances dans de nombreuses publications.