Les mythes ont la peau dure. Cinq erreurs à éviter en matière de placement.
Les mythes en matière d’investissement sont solidement ancrés – et dissuadent de nombreuses personnes de placer leur argent. À l’inverse, d’autres surestiment nettement leurs compétences en matière de placement. Nous déboulonnons les 5 mythes les plus répandus et présentons les faits.
Mythe n° 1: Mieux vaut détenir des liquidités que des placements
La croyance selon laquelle il est plus sûr de placer son argent sous le matelas que sur les marchés financiers est tenace. Mais c’est sans compter l’inflation, qui renchérit le coût de la vie et fait se déprécier la valeur de la monnaie au fil des ans. Et le taux de rémunération d’un compte d’épargne ne permet pas non plus d’enregistrer un rendement supérieur à l’inflation.
À la différence d’un placement: même si celui-ci accuse momentanément des pertes, le rendement est majoritairement positif sur le long terme. Qui souhaite protéger sa fortune et son niveau de vie a tout intérêt à placer son argent plutôt qu’à privilégier le bas de laine.
Au cours des 20 dernières années, le rendement des liquidités a été inférieur à l’inflation
Rendement de différentes classes d’actifs entre 2002 et 2022, pour un placement initial de 100 000 CHF.
Source: Bloomberg/ Credit Suisse AG, US Stocks (SPX), Swiss stocks (SMIC), European stocks (SXXR), Inflation (SZCPII), CHF cash (SF0001M); données au 31.01.2022
Mythe n° 2: Je sais exactement quand investir
Les investisseurs souhaitent obtenir un maximum de rendement. Et ils emploient pour cela une solution en apparence simple: investir lorsque les gains sont attractifs et vendre dès qu’une menace de perte se profile. Du moins en théorie, car dans la pratique, l’exercice n’est pas aussi facile. Les marchés boursiers évoluent rarement conformément aux attentes. En réalité, très peu de gens parviennent à anticiper les mouvements de hausse et de baisse.
Un mauvais choix tactique – qui empêcherait un investisseur de tirer parti des meilleures journées boursières – est directement sanctionné, le rendement s’en trouvant fortement grevé. Au lieu d’acheter et de vendre trop fréquemment, la plupart des investisseurs devraient plutôt miser sur des placements à long terme. Certes, cela suppose d’accepter les phases de repli, mais ils s’assurent en contrepartie de profiter des jours fastes.
Les meilleurs jours de bourse ont une incidence proportionnellement supérieure sur le rendement global
Source: Credit Suisse AG
Mythe n° 3: Un placement à long terme ne vaut pas le coup
Les événements négatifs, tels que la crise financière de 2008, marquent les esprits et donnent l’impression que les marchés financiers enregistrent davantage d’années négatives que positives. C’est pourtant l’inverse: si l’on observe le Swiss Market Index sur des périodes de placement de huit ans, on ne dénombre qu’une seule période de rendement négatif dans l’intervalle 1995 à 2022. Si l’on prolonge les périodes de placement à douze ans, le rendement a été positif sur l’ensemble des périodes.
Un investisseur a tout intérêt à regarder au-delà des nouvelles négatives qui font beaucoup de bruit. Il devrait en effet accorder plus d’attention aux années positives, et même calmes, car au bout du compte, elles compensent largement les mauvais millésimes.
Histogramme de la performance de l’indice SMIC sur des périodes de huit ans entre 1995 et 2022
Source: Bloomberg
Données au 31.01.2022
Mythe n° 4: J’ai un comportement rationnel en matière de placement
Le thème des placements est lié à une forte charge émotionnelle. Peu d’investisseurs parviennent à rester rationnels dès lors qu’il en va de leur argent. Une hausse des cours pousse à parier sur des gains supplémentaires. Inversement, certains investisseurs ont déjà vendu leur placement dans un mouvement de panique à la suite d’un repli des cours, en prévision de pertes supplémentaires.
De telles décisions émotionnelles sont néfastes. Guidés par ses émotions plutôt que par les faits, l’investisseur reste immanquablement à la traîne du marché: il investit trop tard et vend quand les pertes se sont déjà cristallisées. Il passe également à côté du redressement qui, d’un point de vue purement rationnel, suit chaque krach boursier.
Il est rare d’investir de manière rationnelle
Source: Credit Suisse AG
Mythe n° 5: Je peux investir mieux que les autres
Un rendement maximal – telle est l’aspiration de tout investisseur. Nombreux sont ceux toutefois qui surestiment leurs compétences en la matière. Ils ne tiennent pas compte des recommandations de risque et croient pouvoir surperformer le marché. Cette approche est rarement source de succès. Dans la plupart des cas, elle aboutit plutôt à un rendement dérisoire, voire à une perte.
L’expérience montre qu’en matière de placement, il convient d’investir en adéquation avec son propre profil de rendement et de risque. L’alliance de spécialistes expérimentés des marchés financiers et d’un processus d’investissement systématique permet d’optimiser le rendement moyennant le niveau de risque opportun. À l’inverse, les investisseurs qui font fi de l’équilibre rendement-risque ont tendance à sous-performer.
des clients du Credit Suisse auraient obtenu un meilleur résultat risque/rendement avec leur portefeuille au cours des 36 derniers mois s’ils avaient souscrit un mandat de gestion de fortune auprès du Credit Suisse.
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