Investissement à impact: investir dans l’avenir
L’investissement à impact et les placements durables connaissent une croissance spectaculaire. Avec Marisa Drew, Chief Executive Officer du département Impact Advisory & Finance du Credit Suisse, découvrez les opportunités de placement offertes par l’investissement durable.
L’investissement à impact et les placements durables suscitent l’intérêt
L’investissement à impact et les placements durables ont suscité un intérêt considérable ces dernières années. De plus en plus de personnes sont en quête de placements porteurs de rendements financiers générant également un impact environnemental positif.
L’investissement à impact favorise l’égalité des genres, l’accès à l’eau potable, la sécurité alimentaire et une éducation de qualité pour tous. Parmi ces objectifs, l’amélioration de l’éducation constitue un investissement à impact profond. La finance à impact social rend possible les investissements dans des projets d’amélioration de l’éducation générant des rendements pour les investisseurs. L’avantage pour les étudiants par exemple est qu’ils peuvent emprunter à un taux abordable, et accéder ainsi à des universités de haut-rang.
L’investissement à impact fait la différence
Marisa Drew, Chief Executive Officer du département Impact Advisory & Finance (IAF) du Credit Suisse, est responsable de la définition de la stratégie ainsi que de la gestion et de la coordination des activités au sein de la banque qui génèrent des placements à impact pour le compte de la clientèle privée, entreprises et institutionnelle. Elle explique la manière dont les investisseurs peuvent apporter un changement positif à travers l’éducation grâce à l’investissement à impact.
Dans quelle mesure les initiatives privées sont-elles nécessaires dans le secteur de l’éducation?
La contribution du secteur privé est absolument essentielle. Un rapport de 2015 de l’UNESCO estime que les besoins de financement de l’éducation pour la période 2015 – 2030 s’élèvent à 39 milliards de dollars. L’UNESCO appelle à un financement accru et de meilleure qualité: une éducation de qualité à tous les niveaux, dans tous les pays, sans différence entre les sexes.
Qu’en est-il du développement du marché de l’investissement à impact dans le secteur de l’éducation?
L’investissement à impact dans le secteur de l’éducation en est encore à ses débuts. Historiquement, le financement de l’éducation a toujours été assuré, pour l’essentiel, par les milieux philanthropiques et le secteur à but non lucratif. Selon le rapport 2018 du Global Impact Investing Network (GIIN), l’éducation ne recueille que 4 pour cent des actifs sous gestion relevant de la catégorie des investissements à impact. Il y a cependant une prise de conscience croissante de la part des acteurs privés de l’ampleur des besoins financiers dans ce domaine. Parmi les investisseurs interrogés par le GIIN, 20% pour cent avaient alloué des fonds à l’éducation en 2017 et 36 pour cent envisageaient d’augmenter leur allocation à ce secteur en 2018.
Qu’est-ce qui motive les investissements dans l’éducation?
Selon nous, l’une des principales motivations pour les clients privés est qu’ils ont eux-mêmes eu accès à une éducation de qualité. Cette motivation se retrouve en particulier chez nos clients originaires de pays en développement où l’éducation est un privilège plutôt qu’un droit. Ces clients ont souvent le sentiment que l’éducation a été leur passeport vers une vie meilleure et ils souhaitent que d’autres aient les mêmes chances.
Quels est le profil risques/rendements financiers des investissements dans ce secteur?
L’une des exigences clés en matière d’investissement à impact social, à laquelle les investisseurs tiennent tout particulièrement, est que l’impact soit mesurable. Deux cas de figure sont possibles: soit l’investisseur souhaite des rendements du même ordre que ceux habituellement générés par une classe d’actifs donnée, soit il accepte un peu moins de rendement financier et privilégie plutôt l’impact de son investissement. Les risques liés à l’investissement à impact social sont équivalents à ceux des classes d’actifs traditionnels même si la plupart de ces investissements passent par des marchés privés caractérisés par une duration et une liquidité plus faibles.
Pourquoi le Credit Suisse considère-t-il l’éducation comme un domaine d'investissement attrayant?
Au Credit Suisse, nous croyons à l’effet multiplicateur de l’investissement dans l’éducation. Le récent rapport Goalkeepers Report de la Gates Foundation souligne l'importance d'investir dans les jeunes et en particulier dans leur éducation et leur santé afin de créer des opportunités. Si l'investissement dans l'éducation est capable de réduire la mortalité, de renforcer la paix et la sécurité, d'atténuer les effets du changement climatique, de sortir de l'extrême pauvreté et d'encourager la prospérité économique – tout en générant un rendement financier – nous pensons que le jeu en vaut la chandelle.
