Les placements durables sont intéressants. Ce que les investisseurs doivent savoir en matière d’ESG.

Les placements durables sont de plus en plus appréciés

Que ce soit pour l’achat de vêtements ou de produits alimentaires, pour les déplacements et les voyages ou pour le placement de son capital: la part de la population attachant de l’importance à la durabilité ne cesse d’augmenter. En investissant, la génération Y et les particuliers fortunés, notamment, ne visent plus uniquement des rendements intéressants: ils veulent également contribuer à une évolution positive à l’échelle mondiale.

Dans le même temps, les entreprises qui intègrent activement la durabilité dans leur stratégie se trouvent de mieux en mieux positionnées vis-à-vis de leurs concurrents. Elles offrent aux investisseurs des opportunités attrayantes et peuvent contribuer de manière significative à l’amélioration du profil risque/rendement d’un portefeuille. Cela se reflète dans la forte croissance des placements durables observée ces derniers temps. Fin 2018, le volume de tous les placements axés sur la durabilité s’élevait à plus de 30 billions de dollars américains, soit une hausse de 34% par rapport à 2016.

Que signifient les critères ESG?

Les critères dits ESG (Environnement, Social et Gouvernance) se sont imposés comme la norme dans l’évaluation des placements durables. Ils peuvent être utilisés pour évaluer les entreprises en fonction de leur capacité à intégrer systématiquement les risques et les opportunités dans les domaines de l’environnement, du social et de la gouvernance / du gouvernement d’entreprise.

Associés à l’analyse financière classique, ces facteurs permettent, d’une part, de mieux évaluer les performances et les risques futurs des placements tout en permettant, d’autre part, aux investisseurs de constituer de manière ciblée un portefeuille conforme à leurs valeurs personnelles et de l’axer sur la durabilité.

Environmental

Les critères environnementaux comprennent les aspects ayant trait à la consommation de ressources et d’énergie ou aux émissions d’une entreprise donnée. Cela inclut également l’évaluation des risques environnementaux potentiels susceptibles de constituer une menace pour l’entreprise, ou l’impact de nouvelles lois environnementales, ainsi que la manière dont ces risques sont traités.

Social

Les critères sociaux ont trait aux valeurs qu’une entreprise représente, ainsi qu’au comportement de celle-ci envers ses employés, ses clients, ses sous-traitants ou la communauté locale au sein de laquelle elle opère. Ils vont du respect du droit du travail à l’application des normes de durabilité chez les partenaires commerciaux.

Governance

Les critères relatifs à la gouvernance permettent d’évaluer les entreprises en fonction de leurs structures de gestion et de contrôle, de leur éthique commerciale et de la transparence de leur politique d’entreprise. Ils s’intéressent, par exemple, à la manière dont les dénonciations de dysfonctionnements sont traitées ou à l’attitude de la direction à l’égard de la participation des actionnaires.

Quelles sont les approches ESG mises en œuvre sur le marché?

Les placements durables offrent aux investisseurs la possibilité d’obtenir des rendements compétitifs tout ayant un impact socialement positif et de réduire les risques du portefeuille. En plus des données financières, les informations ayant trait aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance permettent aux investisseurs de prendre des décisions de placement mieux informées. Pour qu’une stratégie de placement durable soit efficace et que la sélection des titres soit appropriée, les gestionnaires d’actifs et les investisseurs privés peuvent recourir à trois approches différentes qui peuvent également être associées, en fonction de l’objectif de placement:

Intégrer les bons titres dans le portefeuille grâce aux critères ESG

Les investisseurs peuvent tirer parti de multiples façons des placements durables avec les critères ESG. Outre le sentiment agréable de pouvoir utiliser un placement pour promouvoir des évolutions positives sur le plan des problématiques environnementales et sociales, la prise en compte de critères de durabilité permet également de prendre des décisions de placement mieux informées.

Des études montrent en outre que les entreprises gérant bien les questions ESG ont tendance à être plus rentables, et ce, pas seulement à long terme. Elles sont en effet également mieux armées que les entreprises ne misant pas sur la gestion durable pour affronter des crises soudaines. La crise du coronavirus en fournit un bon exemple. Tombés à leur plus bas niveau à la fin du mois de mars 2020, les indices ESG ont, sur tous les marchés européens, enregistré de meilleures performances que les indices non axés sur les critères ESG. Les placements durables permettent donc aux investisseurs non seulement d’améliorer leur profil risque/rendement, mais également de tirer parti de nouvelles opportunités.