Investire nell'oro: ecco le opzioni per gli investitori

L'oro come investimento sicuro

L'oro ha un significato speciale. Per questo motivo, la medaglia d'oro nello sport rappresenta il miglior risultato ed è un premio di grande importanza. Un esempio è lo sci. Marco Odermatt, il nostro campione di sci, ne ha già molte. Il valore materiale del premio in oro è stimato in circa 660 franchi svizzeri. Al di fuori del podio, l'oro lavorato come gioiello è una riserva di valore ed è sinonimo di lusso e qualità. Da uno a due terzi della domanda totale di oro proviene dall'industria della gioielleria. Inoltre, l'oro come complemento di un portafoglio diversificato attira l'attenzione degli investitori soprattutto in tempi di inflazione in aumento o di crisi. I seguenti fattori parlano a favore dell'oro come investimento finanziario.

Conviene investire il proprio denaro nell'oro?

Questi sono i motivi principali che giustificano un investimento a lungo termine nell'oro.

• La crescita economica spinge la domanda fisica: la domanda di gioielli è strettamente legata alla crescita economica, soprattutto nei mercati emergenti.
• Supporto in mercati incerti: l'oro si presenta come un investimento stabile anche in tempi di crisi:

-   Nonostante l'elevata volatilità dei prezzi, soprattutto nel breve periodo, l'oro è un investimento relativamente sicuro ed estremamente stabile nel valore. Inoltre, il prezzo dell'oro si muove spesso in direzione opposta all'andamento, dei mercati azionari e dei tassi d'interesse, il che rende gli investimenti nell'oro una buona assicurazione contro le flessioni economiche e le crisi vere e proprie.

-   L'oro offre una valida protezione contro gli alti tassi d'inflazione grazie alla sua scarsità e all'offerta limitata. In quanto bene reale, l'oro può proteggere gli investitori dalla svalutazione monetaria sotto forma di monete d'oro, lingotti d'oro o persino gioielli.

• Diversificazione valutaria: l'oro denominato in dollari USA beneficia dell'indebolimento del dollaro, in particolare grazie alla domanda degli investitori e delle banche centrali dei mercati emergenti.
• Diversificazione degli investimenti: l'oro è caratterizzato da una bassa correlazione con altre classi di attività, è adatto alla protezione dall'inflazione ed è un bene tangibile.

Qual è il modo migliore per investire nell'oro?

Chi vuole investire nell'oro può farlo in quattro modi diversi:

1. Lingotti o monete d'oro
2. Conto metallo
3. Titoli quotati (ad es. fondi indicizzati ed ETF)
4. Azioni aurifere¹

^{1Le azioni aurifere non riflettono necessariamente il prezzo dell'oro, poiché sono sensibili anche al mercato dei capitali.}

1. Acquistare oro fisico in lingotti e monete

Il classico tipo di investimento in oro è costituito da monete e lingotti. Comprare e detenere oro fisico offre sicurezza perché non c'è una controparte e quindi non c'è rischio di insolvenza. Tuttavia, è necessario conservare i lingotti e le monete d'oro e proteggerli dal furto, ad esempio in una cassaforte o in una cassetta di sicurezza della banca. Ciò comporta costi aggiuntivi.

Essendo legato al dollaro americano (USD), il prezzo dell'oro è esposto a determinati rischi valutari. Se l’USD perde valore rispetto al franco svizzero, diminuisce anche il valore dell’oro.

Tipp:

• La certificazione dei lingotti d'oro fisici permette di risalire alla compatibilità ambientale e sociale dell'origine. È importante anche per una rivendita senza problemi.
• Non è consigliabile comprare lingotti d'oro in tagli troppo piccoli, perché la rivendita può essere difficile. Per gli investitori privati, i lingotti d'oro di peso compreso tra un'oncia e un chilogrammo sono i più adatti: sono i più commercializzati e offrono il miglior spread tra il prezzo di acquisto e quello di vendita.
• La detenzione fisica di attività in lingotti d'oro può rientrare nella strategia di investimento. In riferimento alle attività restanti, consigliamo un importo massimo nell'intervallo di percentuali a una sola cifra.
• Per quanto riguarda le monete, la scelta è molto ampia. Tutte le monete da investimento sono adatte a investire denaro, come il popolare Goldvreneli, la Wiener Philharmoniker o il Krugerrand. Occorre fare attenzione al contenuto di oro delle monete. La regola generale è che quanto più è elevato, tanto meglio, in quanto lo sforzo di caratterizzazione diminuisce in rapporto al valore del materiale. Le monete d'oro possono anche divenire oggetto di collezione in base al tipo e anno di conio. Questo aspetto può influenzarne il prezzo indipendentemente dal contenuto di oro.

2. Responsabile Funds Solutions and Public Markets

In alternativa alla forma fisica si propone un conto metallo. Con questa tipologia, l'oro non diventa di proprietà dell'investitore. Quest'ultimo acquisisce semplicemente un diritto di consegna nei confronti della banca per la quantità di oro corrispondente al denaro investito. Ciò comporta anche dei vantaggi: non viene addebitata l'IVA sull'acquisto e non ci si deve preoccupare della conservazione. Inoltre, si può adeguare in modo molto flessibile l'avere depositato sul conto. I conti metallo, invece, sono protetti dal sistema di garanzia dei depositi solo fino a un massimo di 100 000 franchi svizzeri e sono soggetti a spese di conto.

3. Investire nell'oro tramite fondi indicizzati ed ETF

È possibile investire in oro anche tramite fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi indicizzati. Questi veicoli d'investimento passivi acquistano concretamente oro fisico e riproducono così il corso del metallo prezioso. Ciò consente agli investitori di investire il proprio denaro nell'oro in modo semplice e di puntare sull'aumento dei prezzi.

I vantaggi di questo tipo di investimento sono i costi più bassi e il minor impegno per gli investitori privati. Inoltre, la liquidità disponibile del fondo consente una negoziazione flessibile con le quote. Ciò significa che gli investitori possono agire anche con brevissimo preavviso e beneficiare di un aumento del prezzo dell'oro. Con gli ETF o i fondi d'investimento indicizzati, inoltre, gli investitori hanno diritto di prendere fisicamente possesso dell'oro; l'oro detenuto dai fondi funge da patrimonio separato in conformità alla Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale, e tutela dall'eventualità di fallimento della banca. La gestione del fondo in un deposito prevede pertanto una commissione fissa.

Tipp:

• Quando scegliete gli ETF, assicuratevi che i fondi contengano oro fisico. L'oro fisico è un presupposto per l'efficacia legale delle disposizioni in materia di consegna e protezione degli investitori.

4. Investire indirettamente nell'oro attraverso le azioni dell'oro (azioni minerarie)

Le azioni in oro o azioni aurifere sono azioni di operatori delle miniere d'oro. Il prezzo dell'oro influisce sui titoli. Ma il loro valore dipende molto di più dalla performance dell'operatore e dal mercato azionario. Questa dipendenza dal mercato azionario rende le azioni volatili e riflette il prezzo dell'oro solo in parte. Gli investimenti in singole società aurifere comportano quindi rischi simili a quelli di un investimento in qualsiasi altro titolo azionario.

Nota

• Le azioni in oro sono spesso considerate non etiche perché l'acquisto sostiene gli operatori delle miniere d'oro. Ciò va di pari passo con condizioni di lavoro e salari inadeguati per i lavoratori delle miniere in molti Paesi in via di sviluppo.