Contact

Menu

Credit Investments Group

Le principal acteur sur le marché du crédit «non‑investment grade»

Credit Investments Group (CIG) est un gestionnaire mondial de crédit non‑investment grade reconnu, qui investit dans des prêts de premier rang, des obligations à haut rendement, des tranches notées et en actions d’obligations adossées à des prêts d’entreprise (collateralized loan obligations, CLO) et du crédit privé. 

Credit Investments Group de Credit Suisse Asset Management est l’un des principaux gestionnaires de crédit non‑investment grade aux États‑Unis et en Europe occidentale, opérant à grande échelle et doté d’un vaste réseau ainsi que d’équipes locales expérimentées à New York et à Londres. CIG propose une série de stratégies de crédit conçues pour aider les investisseurs à répondre aux besoins de maintien du capital et à améliorer les opportunités de rendement.

Création de la plateforme en 1998

Deux membres séniors du Comité des crédits aux entreprises gèrent ensemble des portefeuilles depuis plus de 26 ans

Acteur institutionnel primé sur le marché du crédit1

Stratégies de placement

Prêts de premier rang garantis

Les placements dans des prêts de premier rang à taux variable et à plus haut rendement, garantis et non garantis, peuvent générer un revenu courant attrayant associé à un profil de duration courte et à de faibles corrélations historiques avec les principales positions à revenu fixe.

Opportunités de crédit privé

Private Credit Opportunities (PCO) est une offre de prêt direct intégrée au sein de CIG et qui se concentre sur l’émission directe de prêts non‑investment grade garantis de sponsors financiers et d’entreprises.

Obligations à haut rendement

Dans le cadre du processus de placement, l’analyse ascendante entraîne la sélection de placements individuels et favorise un niveau élevé de diversité, avec des critères stricts en matière de qualité, d’émetteurs et de concentration sectorielle.

Crédit structuré

Les «collateralized loan obligations» (CLO) sont des valeurs mobilières adossées à un pool de prêts. CIG gère les CLO aux États‑Unis et en Europe et est l’un des principaux gestionnaires de CLO en termes d’actifs gérés dans le monde, qui investit cependant également dans des tranches notées et en actions de CLO.

Crédit multi‑actifs

CIG propose des stratégies multi‑actifs axées sur le crédit non‑investment grade avec une allocation d’actifs dynamique entre les prêts de premier rang garantis, les obligations à haut rendement et le crédit structuré.

Opportunités de crédit

Extension naturelle des capacités de CIG investissant dans des opportunités de valeur relative à forte conviction sur l’ensemble du marché du crédit, qui vise à maximiser le revenu courant des investisseurs.

Why now for non-investment grade corporate credit?

Diversification benefits of syndicated loans
 

Bibliothèque de graphiques

Découvrez le pouvoir des diagrammes interactifs , des graphiques et des infographies donnant vie aux données. Explorez sans tarder l’univers de la visualisation des données.

Qu'est-ce que les prêts de premier rang (prêts seniors)?

Les prêts de premier rang sont appelés ainsi en raison de leur position au sein de la structure du capital d’une entreprise. Comme leur nom l’indique, les prêts de premier rang ont généralement la priorité n° 1 sur les actifs de l’emprunteur. Dans le cas où une société fait faillite, les créanciers de la société sont remboursés dans un ordre spécifique et les détenteurs de prêts de premier rang sont en règle générale parmi les premiers à être remboursés.

Pourquoi investir dans des prêts de premier rang?

En plus d’offrir un potentiel de rendement attrayant et une supériorité dans la structure du capital, les prêts de premier rang permettent aux investisseurs d'obtenir un certain nombre d’autres avantages:

  • Performance historique solide et faibles défauts de paiement
  • Faible corrélation avec les autres classes d’actifs
  • Paiements d’intérêts qui suivent l’environnement des taux
  • Couverture contre la hausse des taux d’intérêt et l’inflation
  • Potentiel d’augmentation des revenus
  • Base d’investisseurs principalement institutionnels

Ces caractéristiques ont amené de nombreux investisseurs à effectuer des allocations stratégiques à long terme afin de tirer parti des avantages potentiels des prêts de premier rang tout au long des cycles de marché.

Risques liés aux prêts de premier rang: il existe un certain nombre de risques associés à un placement dans des prêts de premier rang, notamment le risque de crédit, le risque de taux d’intérêt, le risque de liquidité et le risque de remboursement anticipé. L’absence d’un marché de négoce actif, des restrictions sur la revente, des activités de négoce irrégulières, des écarts offre/demande importants et des périodes de règlement des transactions prolongées peuvent nuire à la vente des prêts de premier rang dans les délais souhaités ou à un prix acceptable et à l'évaluation précise des placements existants et potentiels.

Croissance du marché institutionnel des prêts de premier rang

Les prêts de premier rang remontent à la fin des années 1980, lorsque le marché des obligations à haut rendement s’est développé aux États-Unis et que les investisseurs institutionnels ont commencé à participer à l’achat de prêts. Cette évolution s’est poursuivie avec la consolidation croissante du secteur bancaire américain dans les années 1990. La croissance de cette classe d’actifs a été principalement liée à l’implication croissante des non-banques, des fonds de placement et surtout des fonds de pension.

La demande parmi les investisseurs institutionnels a considérablement augmenté. Le marché des prêts non Investment grade est actuellement estimé à 1400 milliards USD, dépassant ainsi le marché des obligations à haut rendement.

Investissements dans les prêts de premier rang

Le marché des prêts de premier rang est largement dominé par la clientèle institutionnelle depuis sa création. Les barrières à l’entrée sont plus élevées que sur les marchés traditionnels des actions ou des titres à revenu fixe, ce qui empêche les investisseurs retail d’acheter des prêts individuels sur le marché ouvert. De manière générale, cette dynamique crée une base d’investisseurs plus stable pour cette classe d’actifs, ce qui limite le volume des entrées/sorties quotidiennes que connaissent les marchés retail. Enfin, étant donné que les obligations de prêt garanties (collateralized loan obligations, CLO) représentent environ les deux tiers du marché des prêts et ont une durée de vie moyenne de quelque huit à dix ans, la base d’acheteurs est solide pour l’ensemble du marché.

Livre blanc

Janvier 2023

Arguments en faveur des prêts seniors

Octobre 2023

Introduction to CLO

Octobre 2023

A closer look at CLO equity

Opportunités et risques

Raisons d’investir

Risques potentiels

Nos solutions d’investissement

Notre large éventail de solutions de placement couvrant toutes les grandes classes d’actifs vous garantit de trouver des produits correspondant à vos besoins personnels.

Contactez Asset Management

Découvrez des opportunités d’investissement attractives. Nous vous aiderons à atteindre vos objectifs d’investissement.

1 Pour en savoir plus sur les systèmes de récompense, les délais et le nombre d’entreprises incluses dans les analyses, veuillez consulter les sites www.morningstar.com, lipperfundawards.com, creditflux.com and globalcapital.com.

Source: Credit Suisse, sauf mention contraire. 
Sauf mention contraire, les illustrations fournies dans le présent document ont été élaborées par Credit Suisse AG et/ou ses sociétés affiliées avec le plus grand soin et en toute bonne foi.

Ce support est un document marketing de Credit Suisse SA et/ou de ses filiales (ci-après dénommé «CS»). Il ne constitue nullement ou ne fait partie d’aucune offre ou invitation à émettre ou vendre, ni une sollicitation d’offre de souscription ou d’achat de valeurs ou d’autres instruments financiers, ou à effectuer toute autre opération financière, ni ne constitue une incitation de souscription à un produit, une offre ou un placement. Ce document commercial n’est pas un document contractuellement contraignant ni un document d’information requis par une disposition législative quelconque. Aucun élément de ce support ne saurait constituer une recherche ou un conseil en investissement et ne peut en aucun cas y être assimilé. Il n’est pas adapté à votre situation personnelle ni ne constitue une recommandation personnalisée et ne suffit pas pour prendre une décision de placement. Les informations et les opinions exprimées dans le présent document reflètent celles du Credit Suisse au moment de la rédaction et sont sujettes à modification à tout moment sans préavis. Elles proviennent de sources considérées comme fiables. Le CS ne fournit aucune garantie quant au contenu et à l’exhaustivité de ces informations et, dans la mesure où la loi le permet, il décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Les informations fournies dans le présent document sont réservées au seul usage de son destinataire. Les informations figurant dans ce support peuvent être modifiées sans préavis après la date d’émission de celui-ci sans que CS soit tenu de les actualiser. Ce support peut contenir des informations sous licence et/ou protégées par les droits de propriété intellectuelle des concédants de licence et des détenteurs du droit à la propriété. Rien dans ce support ne saurait être interprété comme imposant une responsabilité aux concédants de licence ou aux détenteurs du droit à la propriété. La copie non autorisée des informations des concédants de licence ou des détenteurs du droit à la propriété est formellement interdite. Ce document ne peut en aucun cas être transféré ou distribué à une autre personne ni ne peut être reproduit. Tout transfert, distribution ou reproduction est interdit et peut entraîner une violation de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières US Securities Act, telle que modifiée et actuellement en vigueur (loi ci-après dénommée «Securities Act»). De plus, il peut y avoir des conflits d’intérêts concernant l’investissement. Dans le cadre de la prestation de services, Credit Suisse AG et/ou ses filiales peuvent le cas échéant payer à des tiers ou recevoir de la part de tiers, sous forme de frais ou autre, une rémunération unique ou récurrente (par exemple commissions de souscription, commissions de placement ou de suivi). Avant de prendre toute décision de placement, les investisseurs potentiels doivent évaluer indépendamment et avec soin (avec leurs conseillers fiscaux, juridiques et financiers) les risques spécifiques décrits dans les supports accessibles, les conséquences légales, réglementaires, fiscales et comptables ainsi que l’impact sur le crédit.
Copyright © 2023 CREDIT SUISSE. Tous droits réservés.

Distributeur: Credit Suisse (Suisse) SA, Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich I Distributeur: Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich I Distributeur: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Kalandergasse 4, CH-8045 Zurich