Proxy Voting – dalla votazione alle attività di Investment Stewardship

Il voto per procura diventa più verde

Oggi la maggior parte dei gestori patrimoniali assolve regolarmente ai propri obblighi di governance – perlopiù con analisi e ricerche settoriali, come anche colloqui con il Senior Management delle imprese destinatarie dei loro investimenti.

Gli sviluppi normativi degli scorsi anni – tra cui la direttiva europea sui diritti degli azionisti, la cosiddetta «iniziativa contro le retribuzioni abusive» in Svizzera e il regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR) – hanno ampliato il perimetro dei proprietari e dei gestori patrimoniali, estendendolo oltre le sole attività di asset allocation e stock selection. In cerca di rendimenti sostenibili, tengono sempre più conto dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG). E in effetti recenti studi confermano che le imprese con punteggi di governance elevati presentano un andamento nettamente migliore rispetto a società analoghe con indicatori deboli.

Il Proxy Voting, ovvero il voto per procura, diventa più verde. Sempre più spesso le direttive d'investimento richiedono dati analitici incentrati sui criteri ESG. Inoltre aumenta la consapevolezza che la creazione di valore è indissolubilmente legata a un quadro robusto per l'adempimento della responsabilità fiduciaria.

Beneficiare di servizi di Proxy Voting mediante investimenti in fondi

A tale riguardo, Credit Suisse Asset Servicing fornisce servizi per un ampio ventaglio di clienti. Dai fondi a investitore unico su misura per casse pensione o compagnie assicurative agli investitori privati intenzionati ad avvalersi di determinate strategie ESG, fino agli investitori tradizionali in fondi: il desiderio di impegnarsi anche al di là dell'effettivo investimento cresce su un vasta scala. L'opportunità di beneficiare di moderni servizi di Proxy Voting mediante investimenti in fondi è estremamente interessante – non da ultimo perché l'analisi dei processi di Proxy Voting, esposti a cambiamenti sempre più rapidi, rappresenta una sfida complessa per un gran numero di imprese in tutto il mondo.

All'insegna delle best practice: Proxy Voting

Nei veicoli d'investimento collettivi, il Proxy Voting si è ormai trasformato in una procedura standardizzata fondata su best practice per un'ampia gamma di prodotti. Ma i più recenti sviluppi e il cambiamento della percezione pubblica impongono maggiore flessibilità e adattamento in relazione alle soluzioni in fondi o alle strategie d'investimento individuali. Perché solo così sarà possibile soddisfare le aspettative e le esigenze di specifici gruppi d'investimento o sponsor di fondi.

I fondi o i proprietari patrimoniali che puntano sempre più sui fattori ESG dovranno eventualmente adeguare le loro informative e direttive in ambito di Proxy Voting. Nel quadro di tali sviluppi, i fornitori di Asset Servicing sono tenuti a modificare il loro servizio di Proxy Voting in modo che, al momento della votazione, si aprano ai clienti diverse opzioni.

In futuro potranno usufruire del voto per procura in conformità a direttive interne, applicare le direttive esterne di Proxy Voting di rinomati consulenti in materia di diritto di voto o continuare ad appoggiarsi al programma di Stewardship di Credit Suisse, che comprende la ESG Research di Credit Suisse e viene continuamente perfezionato.

Il viaggio ESG prosegue e Credit Suisse è determinato a trovare le soluzioni adeguate all'interno del quadro di vigilanza vigente.

Considerare i valori personali nei fondi d'investimento

Recenti studi dimostrano che oltre il 90 per cento degli asset manager intende rivedere radicalmente il proprio approccio di Stewardship nel prossimo futuro. L'importanza dei fattori ESG per le strategie d'investimento di importanti proprietari patrimoniali e investitori aumenterà la pressione sul settore dell'Asset Servicing affinché ponga in atto efficacemente questi requisiti e garantisca un sistema di reporting globale trasparente.

Credit Suisse si impegna e crea valore aggiunto per i suoi investitori impostando sempre più le attività di Stewardship come esperienza personalizzata. Intende inoltre sostenere i suoi investitori con la possibilità di investire in fondi che rispecchino i loro valori personali.