I fondi in parole semplici: ecco come funzionano i fondi d'investimento
I fondi offrono opzioni d'investimento promettenti. Ma cosa sono esattamente i fondi d'investimento e come funzionano? Scoprite quali tipologie di fondi esistono, quali vantaggi vi offrono e a quali aspetti dovete prestare attenzione.
Che cos'è un fondo d'investimento?
Un fondo è una sorta di paniere che raccoglie il capitale di numerosi sottoscrittori per investirlo più proficuamente. Il patrimonio del fondo accumulato viene poi investito dal gestore del fondo in investimenti specifici: ad esempio azioni, obbligazioni o fondi immobiliari.
Il singolo investitore acquista quote del patrimonio complessivo del fondo, il cui valore è correlato al corso dei diversi titoli di cui è composto il fondo. I fondi d'investimento consentono di investire anche in mercati dei capitali altrimenti di difficile accesso per gli investitori privati, ad esempio la Cina.
Il ciclo dei fondi d'investimento: ecco come funzionano i fondi
Fonte: Credit Suisse
I vantaggi dei fondi d'investimento
Diversificazione
Un vantaggio fondamentale dei fondi risiede nella diversificazione. Anche i fondi, come tutti gli investimenti, subiscono gli effetti delle oscillazioni dei mercati. Per ridurli, i fondi investono in titoli diversi che possono essere di varie società, regioni o classi di attivi. Ne risulta un portafoglio variegato, che diversifica il rischio: le perdite accusate dai singoli titoli sono attenuate dalla diversificazione in vari valori mobiliari.
Tutela degli investitori
I fondi d'investimento sono considerati un patrimonio separato, a significare che il capitale investito viene custodito separatamente dalla direzione del fondo presso una banca depositaria. In caso di insolvenza dell'emittente l'investimento è quindi protetto da un fallimento.
Know-how di esperti
I fondi vengono gestiti e monitorati da esperti d'investimento, che valutano ogni giorno gli eventi sui mercati e prendono le opportune decisioni.
Liquidità
Le quote di fondi in linea di principio possono essere sempre vendute o aumentate. Questo consente agli investitori di rimanere flessibili nella pianificazione delle loro risorse finanziarie.
Quali tipologie di fondi d'investimento esistono? Le principali categorie di fondi d'investimento
Agli investitori si offre a scelta una ricca varietà di fondi. Ad esempio è possibile investire per strategia d'investimento, per regioni o secondo temi specifici,
senza trascurare che esistono fondi per varie classi di attivi, ad esempio fondi immobiliari o azionari.
Inoltre distinguiamo per orizzonte temporale d'investimento. Se è possibile investire nel lungo periodo, entrano in considerazione i fondi con una forte componente azionaria. Se invece il denaro va investito solo a breve termine, sono più indicati i fondi del mercato monetario e i fondi obbligazionari a più basso profilo di rischio.
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Fondi del mercato monetario
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I fondi del mercato monetario comprendono titoli del mercato monetario e altri titoli a reddito fisso con durate brevi e a elevata solvibilità. In questa tipologia è possibile investire già a partire da pochi mesi. Il rischio, ma anche il rendimento, sono piuttosto modesti.
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Fondi obbligazionari
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I fondi obbligazionari sono costituiti da titoli a reddito fisso o variabile e con durate diverse. Nei fondi obbligazionari il rischio è un poco più elevato, ma anche il rendimento. In proposito, è consigliabile un orizzonte d'investimento da quattro a cinque anni.
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Fondi azionari
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I fondi azionari possono avere un indirizzo geografico, settoriale o calibrato sulle dimensioni dell'azienda. Sono esposti a oscillazioni di corso relativamente elevate e pertanto presentano la massima rischiosità, ma offrono anche le opportunità di rendimento migliori. L'orizzonte d'investimento non dovrebbe essere inferiore a cinque anni.
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Fondi immobiliari
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Il patrimonio dei fondi immobiliari viene investito in portafogli di beni immobiliari che, a seconda del focus, possono essere immobili industriali, ad uso ufficio o residenziali. Il rendimento dei fondi immobiliari è dato dai proventi locativi e dall'aumento di valore dei rispettivi immobili, al netto delle spese di amministrazione.
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Fondi di fondi
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Un fund of funds, noto anche come fondo di fondi, investe in altri tipi di fondi. Il portafoglio è quindi composto da quote di più fondi.
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Fondi misti
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I fondi misti, noti anche come fondi multi-asset, sono costituiti da diverse classi di investimento. Possono quindi essere composti da azioni, obbligazioni, investimenti immobiliari, materie prime e anche valute.
Diverse strategie d'investimento: fondi a gestione passiva o attiva
Tutti i fondi d'investimento possono essere gestiti in modo attivo o passivo
Fondi d'investimento attivi
Nei fondi a gestione attiva i gestori svolgono analisi di mercato aggiornate su tendenze economiche e fattori specifici delle aziende, per cui cercano di identificare le future opzioni d'investimento più appetibili e le opportunità d'ingresso e di uscita, prima che il mercato nel suo insieme reagisca. Di conseguenza, nella gestione attiva si applicano commissioni di gestione patrimoniale più elevate rispetto ai fondi passivi. A causa di questi costi spesso i fondi attivi vengono scavalcati dai fondi passivi.
Ciò malgrado, proprio a fronte di forti divergenze e volatilità sui mercati, una gestione attiva è preferibile, poiché i gestori di fondi possono adottare misure protettive per contenere le perdite. Al tempo stesso, cercano di incrementare il rendimento e di sovraperformare il mercato. I gestori di fondi acquistano selettivamente quote di cui ipotizzano un aumento del valore e vendono titoli che a loro giudizio in futuro accuseranno una flessione dei corsi.
Fondi d'investimento passivi
I fondi passivi rispecchiano l'andamento del mercato, replicando di fatto un indice di riferimento prescelto, come ad esempio lo Swiss Market Index (SMI). Questo processo è automatizzato, per cui non vede coinvolto alcun gestore di fondo, il che riduce i costi amministrativi per l'investitore e fa dei fondi passivi un'opzione d'investimento economicamente vantaggiosa. Rientrano in questa tipologia i fondi indicizzati e gli exchange traded fund (ETF). Gli ETF vengono negoziati correntemente in borsa, mentre i fondi indicizzati non sono quotati in borsa e sono emessi da istituti finanziari.
Posso fare provviste per il mio futuro con i fondi d'investimento?
Chi desidera a un tempo investire e risparmiare fa la scelta giusta con un piano di risparmio in fondi. Il risparmio in fondi si presta in particolare per obiettivi di risparmio a medio e lungo termine, come la previdenza per la vecchiaia. L'investitore sceglie un periodo in cui un importo prestabilito confluisce periodicamente nel fondo d'investimento prescelto.
L'investimento in un fondo d'investimento può anche comportare perdite?
Gli investimenti sono sempre associati a un certo rischio. Per ridurre al minimo questo rischio, occorre prestare attenzione ai seguenti punti.
- Diversificazione: un portafoglio diversificato minimizza il rischio legato a singoli titoli.
- Orizzonte d'investimento a lungo termine: le oscillazioni dei mercati vengono compensate a partire da un orizzonte temporale d'investimento di 10 anni.
- Investimenti regolari: l'acquisto di fondi d'investimento nel corso degli anni e a prezzi diversi produce l'effetto del prezzo medio e permette di compensare le oscillazioni nel lungo periodo.
